What is the credit crunch?

What is going on on the planet? Why is the credit crisis leaving us unprotected?

Let’s look into the facts that are behind these two words “credit crisis”?

Active vocabulary *

Leverage is borrowing money to amplify outcome of a deal.

sub-prime mortgage loan – субстандартний іпотечний кредит

to freeze credits – заморозити, заблокувати кредити

mortgage – заклад; іпотека

mortgage lender – іпотечний позикодавець

Treasury bill TB, T-bill скарбничий вексель (короткостроковий вексель, який випускає держава для покриття своїх витрат)

collateralized mortgage obligation CMO, облігація, забезпечена іпотеками [пулом іпотек, іпотекою] (облігація, забезпечена надходженнями за іпотечними кредитами; пул іпотек ділиться на транші за строком погашення, і сума основного боргу періодично погашається)

credit default swap CDS своп на дефолт за кредитом, своп на відмову від кредитних зобов’язань (угода, за якою кредитор зобов’язується періодично сплачувати певну суму іншій особі, а ця особа зобов’язується викупити у кредитора кредитне зобов’язання третьої особи, якщо третя особа (позичальник) не погасить дане кредитне зобов’язання у строк;

flip side – другий, зворотний бік (грамплатівки)

leverage – використовувати кредит для здійснення фінансових угод

down payment = downpayment – перший внесок, початковий платіж (при купівлі в кредит)

collateralized debt obligation – CDO, облігація, забезпечена борговими зобов’язаннями (загальне поняття для різних типів облігацій, забезпечених пулом боргових зобов’язань, що належать емітенту, напр., пулом облігацій, виданих кредитів або іпотек тощо)

credit default swap – CDS своп на дефолт за кредитом, своп на відмову від кредитних зобов’язань (угода, за якою кредитор зобов’язується періодично сплачувати певну суму іншій особі, а ця особа зобов’язується викупити у кредитора кредитне зобов’язання третьої особи, якщо третя особа (позика) не погасить дане кредитне зобов’язання у строк;

hedge fund – хеджевий фонд (=інвестиційний фонд, що використовує техніку хеджування для обмеження ризику втрат; зазвичай маються на увазі спекулятивні фонди, що використовують похідні фінансові інструменти та націлені на отримання максимального прибутку за будь-яких умов)

proof [pru:f] підтвердження, доказ

default – невиконання зобов’язань (напр., за контрактом), не виконувати зобов’язань (за контрактом і т. д.)

rise [- rose; – risen] сходити, вставати, підійматися, підбиратися

plummet  1) кидати, кидати, жбурляти вниз (з силою); збивати (птах, літак) Syn: hurl down 2) = plummet down швидко і прямовисно падати The prices are plummeting (down). — Ціни стрімко падають.

forlorn  1) нещасний; самотній, покинутий Syn: lonely, desolate 2) жалюгідний, покинутий

freak out  1) приходити в збудження (через наркотики) 2) біситися, божеволіти Don’t get freaked out just because your parents are coming. — Не бісися тільки тому, що приїжджають твої батьки. 3) викликати збудження, хвилювати, турбувати

belly up – “вгору пузом”

You are welcome to post your comments on this video presentation!

 Questions for understanding:

1. Who is affected by credit crisis?

2. What is the credit crisis?

3. Which groups of people are involved?

4. Why did Federal Reserve lower the interest rate to 1 %?

5. How many slices are there in the mortgage box?

6. Why does the lender sell a mortgage to the investment banker?

7. What is on the bottom line of the credit crisis?

8. What is the difference between the prime mortgage and sub-prime mortgages?